mercredi 27 juillet 2011

140 IPOs de Californie pulvérisent le record de 2007

La Californie est actuellement en tête en termes de nombre d'IPO. Le marché des introductions en bourse (IPO) a atteint un nouveau sommet, selon un rapport publié aujourd'hui. Selon ce même rapport du cabinet Ernst & Young, le deuxième trimestre de 2011 a vu 140 introductions en bourse potentielles, ce qui représente 23,7 milliards de dollars à lever, montant le plus élevé depuis que la crise financière a commencé à la fin 2007. 

La Californie avait 25 sociétés en enregistrement au deuxième trimestre, dont huit entreprises en Californie du Sud. Rachid Sefrioui, DG de Finaventures, un fonds basé en Californie du Sud demeure serein quant à la qualité des entreprises introduites: "La plupart ont déjà au moins 4 à 6 ans derrière elles; elles ont un C.A. croissant, un marge saine et un business modèle pérenne."

samedi 9 juillet 2011

LivingSocial - introduction en bourse de $1 Md sur une valo de $15 Mds

Ce n'est pas tout encore officiel, mais la chaîne financière américaine CNBC rapporte que LivingSocial a sélectionné ses banques d'affaires  pour son introduction en bourse. Parmi les plus probables sont JP Morgan, Bank of America et Deutsche Bank.

La société basée
à Washington DC, deuxième société d'achats groupés après le leader Groupon, lèverait 1 milliard de dollars sur une valorisation implicite entre 10 milliards et 15 milliards de $.
 
Groupon qui a déjà entamé son processus d'IPO cherche à lever 750 millions de dollars sur la base d'une valorisation de 20 milliards de dollars.

"il est logique que LivingSocial n'attende pas trop longtemps derrière l'introduction en bourse de Groupon", confirme Rachid Sefrioui, directeur général de Finaventures basée à Los Angeles, «la fenêtre des marchés boursiers pour ces deux leaders c'est maintenant. Comme nous savons tous, le calendrier pour une introduction en bourse est tout aussi important que la qualité de l'entreprise. "
 
Les banques d'affaires avec qui LivingSocial est susceptible de travailler sur son IPO  ne se chevauchent pas avec celles du leader Groupon, bien qu'il pourrait y avoir un certain chevauchement si d'autres rejoignent le syndicat de placement pour le bookbuilding plus tard.

LivingSocial avait levé une importante part de son dernier tour grâce au groupe ​​Amazon.com, pour un total de 565 millions de dollars à une valorisation de 3 milliards de dollars.

vendredi 8 juillet 2011

La FailCon ou quand l'échec a du succès


Début février, nous vous parlions d’un événement peu courant en France : la FailCon. Durant cette conférence, il était question d’insuccès, de faillites, de défaites, de chutes, de déceptions, de débâcles, bref, d’échecs. Pas facile de parler de cela en France, un peu comme si, en ayant échoué une fois, nous étions abonnés à l’échec à vie, sans aucune possibilité de rattrapage. C’est vite oublier les difficultés de certains : que dire d’Albert Einstein et de ses problèmes avec les concours, des Rolling Stones refusés par 4 maisons de disques, de Bill Gates qui n’a pas fini Harvard ou encore de Steve Jobs qui a été renvoyé de son entreprise en 1985. Depuis, tous ne s’en sont pas trop mal tirés, non ?

Vous n’êtes pas un vrai entrepreneur si vous ne vous êtes pas pris quelques baffes de temps en temps, non ? C’est surtout la manière de réagir à cet échec qui importe, que ce soit une question financière, stratégique ou encore émotionnelle. Et il n’y a rien de honteux à avoir subi des écueils et à partager ses histoires ! 

C’est dans cette optique que la première édition de la FailCon avait rencontré un franc succès : plus de 600 participants étaient venus assister aux témoignages de Gilles BABINET, Daniel KHAN, Jean-David CHAMBOREDON ou Michel DAHAN, entre autres. Expériences de start-ups ratées ou pivotées, témoignages d’investisseurs qui en ont vu des vertes et des pas-mures, etc., étaient au rendez-vous, permettant d’apprendre une nouvelle facette de la création d’une entreprise. 

jeudi 7 juillet 2011

Record d'Introductions en bourse aux US au 1er semestre 2011



Avec plus de 150 demandes d'introductions en bourse, le 1er semestre 2011 s'inscrit dans les records. C'est plus que toute l'année 2008, 2009, 2002 ou 2003. A ce rythme, le total annuel pourra bien égaliser le record de 2004 à 315 demandes ou atteindre celui de 2007 à 299 demandes.

Les rendements sont tout aussi bons à une moyenne de 13,3% pour le 1er semestre seulement, indiquant que la plupart des titres ont bien été "pricés" par les banquiers d'affaires. Ceci est même reflété par la baisse moyenne post-cotation à -11%, ce qui est plus indicatif des particuliers qui revendent post-IPO plutôt qu'un reflet sur la valorisation de l'entreprise.

Hulu absorbée par Google?; cap sur le milliard de C.A.

Basée à Los Angeles, Hulu, le site de streaming vidéo en ligne dirigé par Jason Kilar, a publié quelques chiffres détaillés sur ses abonnés.

Selon la firme, il y a près de 1 million d'abonnés payants à son service de Hulu Plus, en attendant de franchir le nombre de 1M avant la fin de l'été. L'entreprise a déclaré que 875 000 abonnés payants sur Hulu Plus, a Juin 2011, contre moins de 250 000 il y a six mois, en Décembre 2010.  

Hulu - qui est apparemment en cours de processus de vente à des acquéreurs potentiels dont Google (rumeur) - a également révélé qu'elle paye environ 8 $ par abonné par mois aux fournisseurs de contenu à son service Hulu Plus, alors que le service lui-même ne coûte que 7,99 $ par mois, avec le reste des revenus provenant des recettes publicitaires.  

"Ce sont des chiffres impressionnants", confirme Rachid Sefrioui, Directeur Général de Finaventures, un fonds de capital-risque basé à Los Angeles. "S'ils se font racheter par Google, ils franchiront le milliard de dollars de chiffre d'affaires en moins de 18 mois."

Kilar a déclaré Hulu est en voie d'atteindre un demi-milliard de recettes en 2011.

mardi 5 juillet 2011

La e-foule financière (crowdfunding) contourne la loi de l'appel public à l'épargne


Il y a un mois, j'ai écrit un post sur le phénomène du crowdfunding, et le fait qu'aucun de ces sites ne se sont été axés sur deux ingrédients principaux: 1 / la règlementation boursière sur l'appel public à l'épargne, 2 / l'obtention des fonds et le traitement des questions juridiques pour les investissements qu'ils vont faire.

Naturellement, j'ai reçu un tas d'e-mails se plaignant que ce n'était pas juste, et que mes commentaires n'allaient pas aider l'avenir du crowdfunding comme une alternative aux canaux de placement traditionnels. Bien que je suis d'accord avec la plupart, je crois que les plates-formes de crowdfunding devront se différencier au delà de la notion d'attirer des e-foules (les crowds) - un paradigme déjà établi par les réseaux sociaux. Ils auront probablement à courir deux chevaux en même temps - la collecte de fonds classiques qui répond aux lois des régulateurs existants combinée avec la capacité de la e-foule de choisir les bons deals. Une fois qu'il y aura quelques réussites basées sur les choix des deals faits par la e-foule - après tout, elles sont le client aussi, alors le modèle peut se transformer en une plate-forme de financement.